In der heutigen dynamischen Unternehmenslandschaft stehen wachsenden Unternehmen verschiedene Finanzierungsmöglichkeiten zur Verfügung.
Wenn Du diese erkundest, wirst Du vielleicht auf zwei häufig genutzte Möglichkeiten stoßen - die Asset-basierte Finanzierung (ABF) und die umsatzbasierte Finanzierung (RBF).
Beide Optionen bieten einen nicht verwässernden Zugang zu Kapital, der es Unternehmen ermöglicht, ihr Wachstum voranzutreiben, ohne auf Eigenkapital verzichten zu müssen.
Es ist jedoch wichtig, die unterschiedlichen Kreditstrukturen und Risikoperspektiven zu verstehen, die mit jedem Ansatz verbunden sind.
In diesem Artikel gehen wir auf die Unterschiede zwischen ABF und RBF ein und bieten wertvolle Einblicke und wichtige Überlegungen, die Dir helfen, diese Finanzierungsoptionen effektiv zu nutzen.
Wenn Du Finanzierungsoptionen für Dein Unternehmen in Betracht ziehst, sind die Asset- und die umsatzbasierte Finanzierung zwei gangbare Wege.
Beide Ansätze bieten einzigartige Vorteile und Überlegungen, wobei die Entscheidung für einen der beiden Ansätze von Deinen spezifischen Umständen und Zielen abhängt.
Wie der Name schon andeutet, werden bei der Asset-basierten Finanzierung die Vermögenswerte Deines Unternehmens als Sicherheiten für ein Darlehen genutzt.
Diese Art der Finanzierung eignet sich gut für Unternehmen, die über wertvolle Vermögenswerte wie Ausrüstung, Inventar oder Immobilien verfügen.
Die Verwendung dieser Vermögenswerte als Sicherheiten ermöglicht Dir den Zugang zu Kapital auf der Grundlage ihres geschätzten Wertes.
Außerdem bietet sie Flexibilität und kann für Unternehmen hilfreich sein, die Wachstumsinitiativen finanzieren oder Cashflow-Schwankungen bewältigen wollen.
Es ist jedoch wichtig zu wissen, dass eine Asset-basierte Finanzierung eine gründliche Bewertung Deiner Vermögenswerte erfordert und komplexere Dokumentationsverfahren beinhaltet.
Im Gegensatz dazu basiert die umsatzbasierte Finanzierung auf den künftigen Einnahmen eines Unternehmens.
Anstatt sich auf Sicherheiten zu stützen, wird bei dieser Art der Finanzierung Kapital im Voraus als Gegenleistung für einen Prozentsatz der künftigen Einnahmen bereitgestellt.
Die umsatzbasierte Finanzierung kann für Unternehmen interessant sein, die zwar konstante Umsätze erwirtschaften, aber über keine nennenswerten materiellen Vermögenswerte verfügen.
Sie bietet Flexibilität bei der Rückzahlung, da der Rückzahlungsbetrag an einen Prozentsatz des künftigen Umsatzes gebunden ist.
Es ist jedoch wichtig, die Auswirkungen auf Deinen Cashflow und Deine Rentabilität sorgfältig zu prüfen, da ein Teil Deiner Einnahmen für die Rückzahlung verwendet wird.
Bei der Wahl zwischen einer Asset-basierten Finanzierung und einer umsatzbasierten Finanzierung solltest Du die folgenden Faktoren berücksichtigen:
Eine Asset-basierte Finanzierung kann eine günstige Wahl sein, wenn Dein Unternehmen über wertvolle Vermögenswerte verfügt, die als Sicherheiten verwendet werden können.
Umgekehrt kann eine umsatzbasierte Finanzierung eine attraktive Alternative sein, wenn Dein Vermögen begrenzt oder sein Wert unbedeutend ist.
Bewerte die Konsistenz und Vorhersehbarkeit Deines Cashflows und Deiner Einnahmen.
Eine umsatzbasierte Finanzierung kann geeignet sein, wenn Du über eine stabile und wachsende Umsatzbasis verfügst.
Ist Dein Cashflow dagegen eher unregelmäßig, kann eine Asset-basierte Finanzierung das notwendige Betriebskapital bereitstellen, um Schwankungen zu bewältigen.
Denke an Deine langfristigen Unternehmensziele und daran, wie wichtig es ist, Eigentum und Kontrolle zu behalten.
Bei einer Asset-basierten Finanzierung behältst Du das volle Eigentum und hast gleichzeitig Zugang zu Kapital.
Bei der umsatzbasierten Finanzierung wird ein Teil der künftigen Einnahmen mit dem Kreditgeber geteilt.
Schätze Dein Risiko und die Auswirkungen der einzelnen Finanzierungsoptionen auf die Kosten ab.
Eine Asset-basierte Finanzierung kann aufgrund der Sicherheiten mit niedrigeren Zinssätzen verbunden sein.
Im Gegensatz dazu kann eine umsatzbasierte Finanzierung mit höheren Kosten als Prozentsatz der künftigen Einnahmen verbunden sein.
Letztendlich ist es von entscheidender Bedeutung, die Finanzlage, die Wachstumspläne und die Risikotoleranz Deines Unternehmens gründlich zu analysieren, wenn Du Dich zwischen einer Asset- und einer umsatzbasierten Finanzierung entscheidest.
Nachdem wir nun die Hauptaspekte der Asset- und umsatzbasierten Finanzierung untersucht haben, wollen wir nun die Vor- und Nachteile der einzelnen Ansätze genauer betrachten.
✅ Mit Vermögenswerten als Sicherheiten stellt ABF erhebliches Kapital zur Unterstützung von Wachstumsinitiativen, Betriebskapitalbedarf oder Schuldenkonsolidierung zur Verfügung.
✅ Du kannst die Mittel für verschiedene Zwecke verwenden, z. B. für die Ausweitung des Geschäftsbetriebs, Investitionen in Ausrüstung, die Finanzierung von Übernahmen oder die Bewältigung saisonaler Schwankungen im Cashflow.
✅ Asset-basierte Kredite werden oft mit niedrigeren Zinssätzen als andere Finanzierungsformen angeboten, da die Sicherheiten das Risiko des Kreditgebers mindern. Dies kann über die gesamte Laufzeit des Kredits zu Kosteneinsparungen führen.
✅ Im Vergleich zu herkömmlichen Krediten wird das Genehmigungsverfahren gestrafft, da der Schwerpunkt auf dem Wert der Sicherheiten und nicht auf umfangreichen Kreditprüfungen liegt.
✅ Indem Du den Wert Deiner Vermögenswerte freisetzt, kannst Du Dein Cashflow-Management verbessern und sicherstellen, dass Du über ausreichend Betriebskapital verfügst, um den betrieblichen Bedarf zu decken und Wachstumschancen zu nutzen.
❌ Die Bewertung von Vermögenswerten und die Durchführung von Schätzungen können zeit- und kostenaufwändig sein. Der Kreditgeber kann professionelle Bewertungen und eine regelmäßige Überwachung der Sicherheiten verlangen.
❌ Die Asset-basierte Finanzierung hängt von der Verfügbarkeit und der Qualität der materiellen Vermögenswerte ab.
❌ Im Falle eines Kreditausfalls hat der Kreditgeber das Recht, die Sicherheiten zu beschlagnahmen und zu verwerten.
✅ Sie ermöglicht es Unternehmen, Finanzmittel zu sichern, ohne die Eigentumsverhältnisse zu verwässern oder Eigenkapital abzugeben.
✅ Die flexible Rückzahlungsstruktur richtet sich nach der Unternehmensleistung.
✅ Wenn das Unternehmen wächst und mehr Umsatz erzielt, erhöht sich der Rückzahlungsbetrag und spiegelt die Fähigkeit des Unternehmens wider, höhere Zahlungen zu leisten.
❌ Aufgrund der Risikoprämie, die mit der Abhängigkeit des Kreditgebers von künftigen Einnahmen verbunden ist, ist er in der Regel teurer als herkömmliche Kredite.
❌ RBF ist möglicherweise nicht für Unternehmen in Branchen mit starker Saisonabhängigkeit oder erheblichen Umsatzschwankungen geeignet.
❌ Da die Rückzahlungen an einen Prozentsatz der künftigen Einnahmen geknüpft sind, kann der Cashflow, der für andere betriebliche Erfordernisse zur Verfügung steht, für die Unternehmen geringer ausfallen.
Um besser zu verstehen, wie die Asset-basierte Finanzierung funktioniert, lass uns ein Beispiel aus der Praxis betrachten.
HomeHarmony ist ein florierendes Geschäft für Heimtextilien und Einrichtungsgegenstände mit einem Jahresumsatz von 1.500.000€.
Die jüngste TikTok-Kampagne hat das Unternehmen zu großer Popularität verholfen, indem sie die komplizierten Designs und die rasant steigende Nachfrage präsentierte.
HomeHarmony benötigte 200.000€ Betriebskapital, um den Zustrom von Aufträgen effizient zu bewältigen und in neues Inventar, die Renovierung des Lagers und betriebliche Skalierung zu investieren.
Nach gründlicher Überlegung entschied sich HomeHarmony für eine Asset-basierte Finanzierung durch Myos. Im Rahmen des Lagerfinanzierung-Programms von Myos würde HomeHarmony seine vorhandenen Lagerbestände als Sicherheiten einsetzen.
Die mit Myos vereinbarten Bedingungen lauteten wie folgt:
HomeHarmony begann mit dem Verkauf der Produkte einen Monat nach der Sicherung der finanzierten Waren, was dazu führte, dass sie die erste Kreditrückzahlung drei Monate nach Vertragsabschluss planten.
Im vierten Monat wurden 20% des Kredits zurückgezahlt, woraufhin Myos 20% des Inventars zum Verkauf an HomeHarmony freigab.
Weitere 40% wurden im sechsten Monat zurückgezahlt, und die restlichen 40% wurden im zehnten Monat beglichen, womit das Projekt abgeschlossen war.
Das zusätzliche Betriebskapital trug wesentlich dazu bei, dass HomeHarmony die gestiegene Nachfrage nach seinen Produkten befriedigen konnte, und trug damit wesentlich zum Wachstum und Erfolg des Unternehmens bei.
Betrachten wir nun die Auswirkungen des Darlehens auf die Gewinn- und Verlustrechnung (PnL) von HomeHarmony.
Unter der Annahme, dass die erhöhte Kundennachfrage zu einem Umsatzanstieg von 50% führt, würden sich die neuen jährlichen Einnahmen von HomeHarmony auf 1.500.000 € × 1,5 = 2.250.000€ belaufen.
Zur Berechnung der Darlehenskosten müssen wir die Zinszahlungen berücksichtigen.
Da HomeHarmony ab dem vierten Monat mit der Rückzahlung begann, fielen für die ersten drei Monate Zinsen für die gesamten 200.000€ an, d. h. 200.000€ × 2% = 4.000€ pro Monat, insgesamt also 12.000€.
HomeHarmony hat 20% des Darlehens vom 4. bis 6. Monat zurückgezahlt, so dass noch 80% ausstehen.
Die Zinsen in diesen Monaten würden sich auf 160.000€ × 2% = 3.200€ pro Monat belaufen, also insgesamt auf 6.400€.
Im sechsten bis zehnten Monat tilgt HomeHarmony weitere 40%, so dass 40% des Darlehens verbleiben.
Die Zinsen für jeden Monat belaufen sich auf 80.000€ × 2% = 1.600€, was letztlich 6.400€ ergibt.
Die Gesamtzinskosten für die zehnmonatige Darlehenslaufzeit beliefen sich also auf 12.000€ + 6 400€ + 6 400€ = 24.800€.
Lass uns nun die Netto-PnL-Auswirkungen auf das Geschäft von HomeHarmony bewerten.
Unter Berücksichtigung der gestiegenen jährlichen Einnahmen von 750.000€ (2.250.000€ - 1.500.000€) und nach Abzug der Zinskosten für das Darlehen (24.800€) ergibt sich eine Netto-PnL-Auswirkung von 725.200€.
💡 Durch die Nutzung der Asset-basierten Finanzierung von Myos sicherte sich HomeHarmony das notwendige Betriebskapital, um die steigende Produktnachfrage zu befriedigen, den Bestand im Voraus aufzustocken und das Lager zu erweitern.
Infolgedessen erzielte das Unternehmen ein bemerkenswertes Umsatzwachstum von 50% und einen erheblichen positiven PnL-Effekt in Höhe von 725.200€.
Hier ist ein Beispiel dafür, wie eine umsatzbasierte Finanzierung für ein Ecommerce-Unternehmen funktionieren könnte:
Nehmen wir an, ein Ecommerce-Unternehmen namens "Fashion Hub" verkauft Kleidung und Accessoires online. Das Unternehmen ist bereits seit einigen Jahren tätig und hat eine Erfolgsbilanz mit beständigem Umsatzwachstum vorzuweisen.
Das Unternehmen benötigt jedoch zusätzliches Kapital, um seinen Produktbestand zu erweitern, in Marketingkampagnen zu investieren und die Benutzerfreundlichkeit seiner Website zu verbessern.
Sie wenden sich an einen RBF-Investor, z. B. ein spezialisiertes Finanzierungsunternehmen, um die Bedingungen für die Finanzierung zu besprechen.
Nachdem der RBF-Investor die Finanzlage und die Wachstumsprognosen von Fashion Hub geprüft hat, bietet er dem Unternehmen eine Finanzierung in Höhe von 100.000$ an.
Der RBF-Investor erhält einen prozentualen Anteil an den monatlichen Einnahmen von Fashion Hub, bis ein vorher festgelegter "Höchstbetrag" erreicht ist oder ein bestimmter Rückzahlungsbetrag erreicht wird.
Hier ist ein hypothetisches Beispiel für die Bedingungen:
1. Prozentsatz des monatlichen Umsatzes
Der RBF-Investor und Fashion Hub vereinbaren eine Umsatzbeteiligung von 5%. Das bedeutet, dass Fashion Hub 5% seiner monatlichen Einnahmen an den RBF-Investor zahlt, bis er die Finanzierung zurückzahlt.
2. Zahlungsobergrenze
Der RBF-Investor und Fashion Hub legen eine maximale Zahlungsobergrenze fest, um den Gesamtbetrag, den Fashion Hub zurückzahlen muss, zu begrenzen. Nehmen wir an, die Obergrenze liegt bei 150.000$.
3. Zahlungsfrist
Fashion Hub und der RBF-Investor vereinbaren eine Zahlungsfrist von beispielsweise 24 Monaten für die Rückzahlung der Finanzierung. Wenn die Einnahmen von Fashion Hub schnell wachsen, kann das Unternehmen die Finanzierung früher als vereinbart zurückzahlen.
4. Umsatzberichte und Zahlungen
Fashion Hub legt dem RBF-Investor in der Regel jeden Monat einen Umsatzbericht vor. Auf der Grundlage dieser Berichte zahlt Fashion Hub 5% seiner monatlichen Einnahmen, bis die Finanzierung zurückgezahlt ist oder die Obergrenze erreicht ist.
💡 Mit der umsatzbasierten Finanzierung kann Fashion Hub auf die Mittel zugreifen, um sein Wachstum voranzutreiben und gleichzeitig die Rückzahlung an seine tatsächliche Umsatzleistung anzupassen.
Außerdem passen sich die Zahlungsverpflichtungen von Fashion Hub in umsatzschwachen Monaten entsprechend an, was für Flexibilität bei der Verwaltung des Cashflows sorgt.
📌 Es ist wichtig zu beachten, dass die spezifischen Bedingungen der Asset- oder umsatzbasierten Finanzierung je nach der Vereinbarung zwischen dem Ecommerce-Unternehmen und dem Finanzdienstleister variieren können.
Die Asset-basierte Finanzierung bietet den Vorteil, dass vorhandene Vermögenswerte genutzt werden können, während die umsatzbasierte Finanzierung einen flexiblen Ansatz bietet, der auf die Umsatzschwankungen von Ecommerce-Unternehmen abgestimmt ist.
Entscheide Dich für eine Asset-basierte Finanzierung, wenn Du über beträchtliche Vermögenswerte verfügst und größeres Kapital für die Expansion benötigst.
Entscheide Dich für eine umsatzbasierte Finanzierung, wenn Du ein schnelles Umsatzwachstum verzeichnest und Flexibilität bei der Finanzierung benötigst.
Bewerte Deine spezifischen Bedürfnisse, Deine Risikotoleranz und Deine langfristigen Ziele, um eine fundierte Entscheidung zu treffen, die ein nachhaltiges Wachstum in der dynamischen Ecommerce-Landschaft fördert.
Als Inhaber eines Ecommerce-Unternehmens weißt Du, dass Erfolg mehr bedeutet als ein tolles Produkt und eine schöne Website.
Die Sicherung eines ausreichenden Betriebskapitals ist entscheidend für den reibungslosen Betrieb und das Wachstum Deines Online-Shops. Die Myos-Finanzierung bietet wertvolle Unterstützung bei der Expansion Deines Unternehmens durch die folgenden Mittel:
Melde Dich also noch heute an und erhalte zwischen 10.000 und 2.500.000€ ohne persönliche Bürgschaften, umfangreichen Papierkram oder ein langwieriges Antragsverfahren.
Mit der Myos-Finanzierung, die Dir zur Verfügung steht, kannst Du Dich getrost auf die Skalierung Deines E-Commerce-Geschäfts konzentrieren und sein volles Potenzial für nachhaltiges Wachstum und Erfolg ausschöpfen.
Die Asset-basierte Finanzierung kann für Start-ups und kleine Unternehmen von Vorteil sein, insbesondere wenn sie über wertvolle Vermögenswerte verfügen, die als Sicherheiten verwendet werden können. Sie kann den Zugang zu größeren Kapitalbeträgen ermöglichen, was für die Skalierung und die ersten Wachstumsphasen entscheidend sein kann.
Eine Asset-basierte Finanzierung birgt das Risiko, die als Sicherheit verwendeten Vermögenswerte zu verlieren, wenn Du den Kredit nicht zurückzahlen oder die vereinbarten Bedingungen nicht erfüllen kannst. Daher ist es wichtig, die Fähigkeit Deines Unternehmens, die Rückzahlungsverpflichtungen zu erfüllen, sorgfältig zu prüfen, bevor Du Dich für eine Asset-basierte Finanzierung entscheidest.
Ja, eine umsatzbasierte Finanzierung kann sich auf Deine Rentabilität auswirken, da ein Teil Deiner künftigen Einnahmen für die Rückzahlung der Finanzierung verwendet wird. Sie bietet zwar Flexibilität in mageren Zeiten, aber es ist wichtig zu prüfen, wie sich diese Vereinbarung langfristig auf Dein Endergebnis auswirken wird.
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